De verschillen tussen aandelen versus obligaties

Inhoudsopgave:

Video: De verschillen tussen aandelen versus obligaties

Video: De verschillen tussen aandelen versus obligaties
Video: Wat is het verschil tussen een aandeel en een obligatie? 2024, Maart
De verschillen tussen aandelen versus obligaties
De verschillen tussen aandelen versus obligaties
Anonim

We horen vaak dat de term 'aandelen en obligaties' door elkaar worden gebruikt, alsof ze twee kanten hebben op dezelfde investering. Zij zijn niet.

In feite zijn het heel verschillende investeringen, maar ze worden vaak in dezelfde zin gebruikt omdat ze elkaar aanvullen.

De verschillen tussen aandelen en obligaties zijn behoorlijk dramatisch.

En dat is precies waarom het meestal het beste is om beide in uw beleggingsportefeuille te houden. Hoewel er bepaalde duidelijke overeenkomsten zijn, bieden ze vaak verschillende voordelen in verschillende soorten marktomgevingen.

De meeste financiële experts raden aan dat u een portefeuille in evenwicht hebt tussen beide. Andere toewijzingen, zoals geld, reële staat en grondstoffen, kunnen worden aanbevolen, maar aandelen en obligaties zijn doorgaans de primaire investeringen.

Laten we beide bekijken, en waarom u ze nodig hebt in uw portfolio.

Wat zijn voorraden?

Het meest basale kenmerk van aandelen is dat ze het eigendom van een onderneming vertegenwoordigen. Voorraden worden uitgegeven in coupures die worden aangeduid als aandelen. Elk aandeel vertegenwoordigt een fractioneel eigendom in een bedrijf. Als een bedrijf bijvoorbeeld 1 miljoen uitstaande aandelen heeft, vertegenwoordigt elk aandeel een miljoenste eigendom in het bedrijf.

Voorraden kunnen openbaar of privé worden uitgegeven. Als ze openbaar worden uitgegeven, handelen ze op beurzen, zoals de New York Stock Exchange of de NASDAQ. Als ze privé worden uitgegeven, worden ze bewaard door een kleine groep individuen, elk met een aanzienlijk percentage van het eigendom in het bedrijf.

Bedrijven geven aandelen uit als een manier om kapitaal aan te trekken, meestal om een bedrijf uit te breiden. Het bedrijf kan beginnen als een kleine, nauw betrokken onderneming. Maar als het zich uitbreidt en kapitaal nodig heeft, kan het aandelen uitgeven aan beleggers om geld in te zamelen. Het bedrijf kan bijvoorbeeld 1 miljoen aandelenaandelen uitgeven voor elk $ 10. Dat zal $ 10 miljoen aan kapitaal opleveren.

Een bedrijf kan ervoor kiezen om kapitaal aan te trekken door aandelen uit te geven in plaats van schulden aan te gaan. Schuld kan betrekking hebben op het krijgen van een lening bij een bank of het uitgeven van obligaties. Ofwel zou een verplichting voor het bedrijf ontstaan, waarvoor de betaling van rente vereist zou zijn. Het zou ook de uiteindelijke terugbetaling van de lening of obligaties vereisen.

Maar door aandelen uit te geven, zijn er geen rentebetalingen noch de noodzaak om het aangetrokken kapitaal terug te betalen. Beleggers kopen aandelen om een eigendomsbelang te hebben in wat zij geloven dat een winstgevend bedrijf zal zijn. Bedrijven betalen soms dividenden op aandelen. Maar beleggers zijn mogelijk meer geïnteresseerd in het prijsgroeipotentieel van de aandelen dan in wat dan ook.

De voordelen van het bezit van aandelen

Aandelenbeleggers willen op twee manieren geld verdienen en soms beide:

  1. Van dividenden betaald op de aandelen en / of
  2. Kapitaalwaardering op de aandelenkoers.

Een aandeel kan bijvoorbeeld betalen en een jaarlijks dividend van 3%. Maar het kan ook het potentieel hebben om jaarlijks met 10% of meer te stijgen. Dit kan gebeuren als het bedrijf een gestaag patroon vertoont van zowel stijgende inkomsten als hogere winsten.

Op basis van de S & P 500-index zijn de voorraden tussen 1986 en 2016 gemiddeld met ongeveer 10% per jaar geretourneerd. Er zijn zelfs aanwijzingen dat de rendementskans helemaal teruggaat tot 1928. Houd er echter rekening mee dat de opbrengst inclusief zowel dividendrendement als kapitaalgroei.

Maar dat is slechts het gemiddelde rendement.

Er zijn bepaalde aandelen die het rendement ruim boven het gemiddelde halen. U had bijvoorbeeld in 1990 Apple-aandelen (AAPL) voor $ 1 kunnen kopen; vandaag wordt ongeveer $ 165 verhandeld. Dat is eigenlijk een zeldzame uitkomst, maar het is het soort aandelen dat de meeste beleggers hopen te vinden.

Weinig investeringen hebben zo royaal rendement opgeleverd voor zolang als aandelen. Het gemiddelde rendement van 10% is precies dat - een gemiddelde. Er zijn meerdere jaren verstreken waar de markt heeft voorzien veel hoger rendement.

De risico's van aandelen bezitten

De hoop is natuurlijk altijd dat een aandeel in waarde zal stijgen. Dichter bij de waarheid, het is te hopen dat het zal exploderen en de belegger rijk maken!

Vaker groeien de aandelen in de loop van de tijd erg langzaam, of worden ze zelfs in een klein bereik verhandeld. Maar sommige vallen in waarde, en sommige vallen vaak in de buurt. Anderen worden uiteindelijk waardeloos, naarmate hun bedrijf verslechtert, of de beloofde groei niet werkelijkheid wordt.

Dit is het risico dat de belegger neemt wanneer hij of zij een aandeel koopt . De hoop is altijd dat het zal stijgen en de belegger rijk zal maken, of tenminste stabiele winsten zal opleveren. Maar sommige bestanden kwijnen weg en sommigen gaan slechts in één richting - naar beneden. Het is zelfs mogelijk om 100% van uw investering in één aandeel te verliezen.

De vooruitzichten nog onzekerder maken, is dat er zoveel factoren zijn die ervoor kunnen zorgen dat de aandelen dalen. Enkele voorbeelden zijn:

  • Het doorgeven van wetten of voorschriften die ongunstig zijn voor het bedrijf of voor een van zijn primaire producten of diensten.
  • Een rechtszaak tegen het bedrijf.
  • Valutarisico's voor een bedrijf met substantiële internationale activiteiten.
  • Het falen van een belangrijke productlijn of service.
  • De komst op de markt van een superieure concurrent.
  • Een reeks gemiste inkomstenrapporten.
  • Het bedrijf kan zijn dividend verlagen of opschorten.
  • De intrekking van een grote klant (of meerdere klanten) van het bedrijf.
  • Een algemene terugval op de financiële markten, die een bijzonder zware impact kan hebben op een individueel bedrijf.
  • De ontwikkeling van een technologie die een of meer van de producten van het bedrijf overbodig maakt.

Dat zijn slechts een paar voorbeelden van wat er mis kan gaan met een aandeel. Elk vertegenwoordigt een risico dat de belegger neemt bij het kopen van aandelen in een bepaald bedrijf.

Verschillende soorten voorraad

Als we het hebben over aandelen, hebben we het niet over één soort aandelen. Er zijn er eigenlijk meerdere. Enkele voorbeelden zijn:

Gewone voorraad . Dit type aandeel vertegenwoordigt een algemeen eigendomsbelang in het bedrijf. Gewone aandeelhouders kiezen de raad van bestuur van het bedrijf en stemmen over het bedrijfsbeleid. Maar in geval van liquidatie komen ze in lijn achter obligatiehouders, preferente aandeelhouders en andere personen en entiteiten met superieure retentierechtelijke posities.

Preferente aandelen . Deze aandelen hebben meestal geen stemrecht. Maar geprefereerde aandeelhouders komen in aanmerking om dividenden te ontvangen voordat ze aan gewone aandeelhouders worden betaald. Voorkeursvoorraad functioneert enigszins als obligaties, in die zin dat ze vaste dividendbetalingen hebben. Maar in tegenstelling tot obligaties bieden ze ook potentieel voor vermogensgroei.

Andere classificaties van aandelen zijn meer gebaseerd op prestaties dan officiële definitie:

Groei voorraad . Dit is de voorraad van een bedrijf dat zijn winst voornamelijk investeert in de groei van het bedrijf. De aandelen mogen geen dividend uitkeren of bieden slechts een zeer klein dividend aan. Beleggers in groeiaandelen wedden voornamelijk op kapitaalgroei, niet op inkomen.

Dividend aandelen . Het bedrijf achter dit type aandelen keert een groot deel van de winst van het bedrijf uit in dividenden aan aandeelhouders. De aandelen kunnen een zekere mate van kapitaalgroei bieden, maar de belangrijkste attractie is de dividendopbrengst. Dat rendement is vaak hoger dan wat beschikbaar is op obligaties en kortlopende schuldbewijzen.

Waarde voorraad . Dit zijn aandelen in bedrijven die in aanmerking worden genomen uit de gunst met het algemene beleggerspubliek. Het gebeurt meestal nadat een bestand ernstige verliezen heeft geleden. Beleggers kunnen deze bedrijven kopen als hun fundamentals sterk zijn (ondanks de koersdaling), of als het erop lijkt dat ze de hoek hebben omgeslagen en aan het verbeteren zijn. Waarde-aandelen zijn een van de meest aloude manieren om op lange termijn geld te verdienen in aandelen.

Beleggen in aandelen via fondsen

Hoewel het gebruikelijk is om in individuele aandelen te beleggen, is beleggen in fondsen de afgelopen jaren in populariteit toegenomen. Er zijn twee primaire soorten beleggingsfondsen:

Beleggingsfondsen . Dit zijn portefeuilles van aandelen, die vaak grote bedrijven in een industriesegment vertegenwoordigen. Ze worden over het algemeen gerund als actief beheerde fondsen, omdat ze regelmatig nieuwe aandelen toevoegen, terwijl ze anderen verkopen. Vanwege deze activiteit genereren ze vaak meer belastbare meerwaarden.

Ook dragen de meestal hogere kosten. Deze worden vaak "belastingen" genoemd.

Een belasting is gelijk aan één punt, of 1% van uw investering in het fonds.

Het fonds kan een belasting van 3% in rekening brengen wanneer u aandelen in het fonds koopt. Als alternatief kunnen ze een lading van 2% laden wanneer u ze koopt, en een lading van 1% wanneer u binnen een bepaald tijdsbestek verkoopt.

Exchange traded funds (ETF's) . Dit zijn fondsen die beleggen in aandelenmarktindices. Een algemene index is bijvoorbeeld de S & P 500-index. Een ETF zal beleggen om die index te evenaren. Als gevolg hiervan zullen aandelen alleen in het fonds worden overgedragen wanneer de index opnieuw wordt geconfigureerd.

Om die reden worden ETF's gewoonlijk passief beheerde fondsen genoemd.

Ze hebben de neiging veel minder kapitaalwinsten te genereren dan beleggingsfondsen. En omdat ze minder activiteit hebben, vragen ze veel lagere kosten. ETF hebben meestal geen heffingen.

Waarom veel beleggers de voorkeur geven aan beleggen in aandelen via fondsen

Een belegger zou in een fonds kunnen beleggen om het beleggen in aandelen te vereenvoudigen. De belegger kan aandelen kopen in een fonds dat een aandelenportefeuille vertegenwoordigt. Het is niet nodig dat de belegger individuele aandelen kiest en de portefeuille beheert.

Fondsen spreiden ook beleggingsrisico's. Als u een individuele voorraad koopt, is er altijd de mogelijkheid dat de prijs kan worden getankt. Maar als u een fonds koopt, kunnen er tientallen of zelfs honderden aandelen in het fonds zijn. Een ineenstorting van één (of zelfs meerdere) heeft geen dramatische invloed op uw investering.

Fondsen bieden ook de mogelijkheid om in specifieke marktsegmenten te beleggen. Een belegger kan bijvoorbeeld kiezen om te investeren in hightech, gezondheidszorg of energie. Ze kan ook binnenlandse of internationale aandelen kiezen.

Er zijn zelfs sectorfondsen die op grootte naar bedrijven beleggen. Die omvatten het volgende:

  • Large-capaandelen - over het algemeen bedrijven met een marktkapitalisatie van meer dan $ 5 miljard.
  • Mid-cap aandelen - over het algemeen bedrijven met marktkapitalisaties tussen $ 1 miljard en $ 5 miljard.
  • Small-capaandelen - deze sector bestaat uit bedrijven met marktkapitalisaties van minder dan $ 1 miljard.

In elke fase van een bullmarkt kunnen bedrijven van een van deze drie grootteklassen het beter doen dan de anderen. Sectorfondsen bieden investeerders de mogelijkheid om van deze situatie gebruik te maken.

Bonds

Wat zijn obligaties?

Obligaties zijn schuldverplichtingen van een instelling. De emittent kan een bedrijf zijn, de federale overheid, staats-, provinciale of gemeentelijke overheden of buitenlandse regeringen. Ze worden uitgegeven tegen een vast bedrag, met een bepaalde looptijd en een specifieke rentevoet.

Obligaties worden uitgegeven in coupures van $ 1.000. Rente wordt meestal twee keer per jaar betaald. Een bedrijf kan bijvoorbeeld een $ 1000-obligatie uitgeven met een rentepercentage van 5% (ook wel een "kortingsbon" genoemd). Over de obligatie wordt om de zes maanden rente betaald, voor $ 25 per betaling.

Obligaties kunnen worden uitgegeven voor verschillende doeleinden.Een onderneming kan obligaties uitgeven om te betalen voor machines en uitrusting, de overname van een andere bedrijfseenheid of om andere schulden te consolideren. Overheden kunnen obligaties uitgeven om kapitaalverbeteringsprojecten te financieren, algemene verplichtingen te betalen of andere schulden af te lossen.

Een van de belangrijkste kenmerken van een obligatie van een aandeel is dat u als houder van een obligatie geen eigendomsbelang in het bedrijf hebt. De obligatie vertegenwoordigt een schuldverplichting en zodra deze is afbetaald, eindigt de verplichting van de emittent jegens u.

Er is nogal wat verwarring over wat obligaties precies zijn. Over het algemeen zijn het langlopende rentedragende waardepapieren. Ze hebben meestal meer dan 10 jaar. Binnen de beleggingsgemeenschap is de definitie van obligaties echter vaak algemener. Beleggers kunnen terloops verwijzen naar elke rentedragende beveiliging als een "band".

Kortere schuldbewijzen worden eigenlijk onder verschillende namen genoemd. Een waarde met looptijd tussen een jaar en 10 jaar wordt bijvoorbeeld doorgaans een 'notitie' genoemd. Effecten met een looptijd van minder dan een jaar zijn 'facturen' of verschillende eigen titels.

Door banken uitgegeven depositocertificaten lopen doorgaans tussen 30 dagen en 5 jaar en worden nooit obligaties genoemd.

De voordelen van het bezit van obligaties

Het fundamentele doel van het bezit van obligaties is om een stabiele inkomstenstroom te creëren, met behoud van kapitaal.

Rentebaten . De rente op obligaties levert de inkomstenstroom op. In tegenstelling tot dividenden die hoger of lager kunnen worden aangepast, wordt de obligatierente vastgesteld voor de duur van de zekerheid. Als een bedrijf een 20-jarige lening uitgeeft, blijft het tarief voor de volledige looptijd gelden. Dit maakt de inkomstenstroom van de obligatie volledig voorspelbaar.

Sterker nog, omdat het langerlopende effecten zijn, betalen obligaties doorgaans hogere tarieven dan bankinvesteringen.

Behoud van kapitaal . Veiligheid van principe is het andere primaire doel. Zolang een obligatie wordt aangehouden tot het einde van de looptijd, wordt de volledige nominale waarde van het effect door de emittent betaald.

Diversificatie van beleggingen . Omdat obligaties een vaste rentevoet betalen en de hoofdsom aan het einde van de looptijd garanderen, worden ze over het algemeen als veiliger beschouwd dan aandelen. Dat betekent niet dat obligaties 100% veilig zijn. Maar hun waarden zijn over het algemeen betrouwbaarder dan aandelen.

Om die reden worden obligaties doorgaans aangehouden als diversificatie naar aandelen in een evenwichtige portefeuille. De positie in obligaties verlaagt de algehele volatiliteit van de portefeuille. Het helpt de portefeuille waarde te behouden tijdens de neergang van de aandelenmarkt.

De risico's van eigen obligaties

Er zijn vier primaire risico's verbonden aan het bezitten van obligaties:

1. Standaard door de emittent . Anders dan obligaties uitgegeven door de Amerikaanse overheid, loopt elke bestaande band het risico van wanbetaling. Een bedrijf kan failliet gaan en zijn obligaties waardeloos achterlaten. En hoewel het voorkomen zeldzaam is, kunnen zelfs gemeentebesturen hun obligaties niet nakomen.

In geval van wanbetaling of faillissement, kan een obligatiehouder minder krijgen dan het bedrag van de obligatie, of zelfs geconfronteerd worden met een periode waarin rentebetalingen zouden worden opgeschort. In extreme omstandigheden kunnen de obligaties totaal waardeloos worden.

2. Inflatie . Dit heeft te maken met zowel de veranderende inflatie als het langetermijnkarakter van obligaties. Laten we zeggen dat u in 2018 een 20-jarige lening koopt tegen een rentepercentage van 4%. Met een inflatie van minder dan 2% is dat een solide rendement.

In de komende jaren stijgt de inflatie tot 5%. U krijgt nu een negatief rendement op uw obligatie. Met een inflatie van 5% en een rentepercentage van 4% verliest u in reële termen 1% per jaar.

Dit is de reden waarom obligaties de neiging hebben om het slecht te doen in tijden van stijgende inflatie.

3. Valutarisico . Dit is een risico dat geldt voor buitenlandse obligaties, uitgegeven door buitenlandse bedrijven of overheden. Obligaties worden doorgaans uitgegeven in de valuta van het land van de emittent. Mocht de waarde van die valuta dalen ten opzichte van de Amerikaanse dollar, dan zou de waarde van uw obligaties kunnen dalen.

4. De grootste bedreiging voor obligaties: stijgende rentetarieven

Obligaties hebben een omgekeerde relatie met rentetarieven. Wanneer de rente daalt, stijgen de obligatiekoersen. Wanneer de rente stijgt, dalen de obligatiekoersen.

Als obligatiebelegger, je moet altijd bewust zijn van deze relatie.

In het bovenstaande voorbeeld van inflatie hebben we ons alleen gericht op de impact van inflatie. Maar een versnelde inflatie zal hogere rentetarieven veroorzaken. Als de rente op vergelijkbare obligaties stijgt tot 7% om de hogere inflatie te dekken, verliest de obligatie die u bij 4% hebt gekocht marktwaarde.

Afhankelijk van hoe dicht je bij de vervaldatum bent, zou de waarde van een $ 1000-obligatie kunnen dalen tot $ 700 als je het zou verkopen op de open markt. De waarde van de obligatie zal dalen totdat deze door andere beleggers kan worden gekocht tegen een prijs die in de buurt komt van het huidige rendement van 7% op obligaties.

U krijgt nog steeds de volledige $ 1.000 als u de obligatie aanhoudt tot het einde van de looptijd. Maar dan heb je ook de opportuniteitskosten om een obligatie aan te houden met een lagere marktrente.

Dit is waarschijnlijk het grootste risico om obligaties te bezitten.

Verschillende soorten obligaties

Dit is waar obligaties een beetje ingewikkeld worden. Ze komen eigenlijk in verschillende "smaken":

Bedrijfsobligaties . Zoals de naam al aangeeft, zijn dit obligaties uitgegeven door bedrijven voor verschillende doeleinden.

Converteerbare obligaties . Dit zijn ook bedrijfsobligaties, maar ze hebben een bepaling die hen in staat stelt om te worden omgezet in bedrijfsaandelen. Ze kunnen op specifieke tijden worden omgezet naar een bepaalde hoeveelheid voorraad. De obligatiehouder kan ervoor kiezen de conversie uit te voeren.

Hoogrentende obligaties . Eens "junk bonds" genoemd, zijn dit obligaties die hogere rentetarieven betalen, door emittenten met lage kredietwaardigheidsbeoordelingen. Het is een klassiek voorbeeld van een investering met een hoger rendement / hoger risico.

Amerikaanse staatsobligaties . Dit zijn schuldverplichtingen van de Amerikaanse overheid. Ze worden gewoonlijk 'treasuries' genoemd omdat ze zijn uitgegeven door het Amerikaanse ministerie van Financiën. Staatsobligaties worden uitgegeven in termen van 20 en 30 jaar. Er worden kortlopende effecten uitgegeven voor zo weinig als vier weken.

Amerikaanse staatsobligaties worden beschouwd als de veiligste van alle beleggingen, omdat ze worden uitgegeven door de Amerikaanse overheid. Maar staatsobligaties hebben hetzelfde inflatie- en renterisico als elke andere obligatie.

Ze kunnen worden gekocht in coupures zo laag als $ 100 via Treasury Direct.

Gemeentelijke obligaties . Dit zijn effecten uitgegeven door staten, provincies en gemeenten. De belangrijkste aantrekking is dat de rente betaald op deze obligaties is belastingvrij voor federale inkomstenbelasting doeleinden. De rente is ook over het algemeen belastingvrij in de staat van uitgifte, maar niet in andere staten.

Buitenlandse obligaties . Dit zijn obligaties uitgegeven door buitenlandse overheden en bedrijven. Beleggers kunnen ze kopen omdat ze hogere rentetarieven betalen dan binnenlandse obligaties. Ze hebben alle risico's van andere obligaties, maar ook valutarisico's.

Beleggen in Obligaties via Fondsen

Vanwege de hoge nominale waarden en het feit dat obligaties vaak in minimale bedragen moeten worden gekocht (zoals 10 obligaties voor $ 10.000), kan het voor alle beleggers behalve de rijkste beleggers moeilijk zijn om voldoende te diversifiëren.

Dat is de reden waarom obligatiefondsen vaak de voorkeur hebben van kleinere beleggers.

Dezelfde $ 1.000 die slechts één obligatie zou kopen, kan een belang hebben in tientallen obligaties in een obligatiefonds. Dat verlaagt het risico dat gepaard gaat met het houden van een enkele band.

Obligatiefondsen bieden ook de mogelijkheid om in specifieke soorten te beleggen. U kunt bijvoorbeeld beleggen in een fonds dat alleen hoogrentende obligaties bezit. U kunt er ook voor kiezen om te beleggen in een fonds dat obligaties houdt die binnen een paar jaar van verval zijn. Dit kan een manier zijn om een bepaalde rentevoet te verkrijgen, zonder het risico te accepteren dat gepaard gaat met het aanhouden van langlopende obligaties van begin tot eind.

De verschillen tussen aandelen versus obligaties

In theorie komen aandelen en obligaties ten minste tegen elkaar op. Aandelen vertegenwoordigen het eigen vermogen van bedrijven en hebben het potentieel om meerwaarden te genereren. Obligaties bieden zekerheid van hoofdsom en stabiel inkomen.

Maar sommige verschillen tussen de twee kunnen een beetje wazig zijn. Er zijn bijvoorbeeld aandelen die dividenden betalen die gelijk zijn aan of hoger dan obligatierente. Obligaties hebben ook het potentieel om meerwaarden te genereren in een financiële omgeving waar de rente daalt. (Het is die omgekeerde relatie met rentetarieven die obligaties hebben, maar met een positief resultaat.)

Hoe obligaties zich net als aandelen kunnen gedragen

Vanwege het renterisico kunnen langlopende obligaties zich vaak gedragen als aandelen. Ik heb zojuist uitgelegd hoe de obligatiewaarden kunnen stijgen in een omgeving met een dalende rente. Maar we hebben ook het grote risico bedekt dat de stijgende rente voor obligaties zorgt.

Vanwege renteschommelingen kan een obligatie van 20 of 30 jaar significante schommelingen in waarde ervaren. Als een obligatie 20 jaar of langer heeft om te lopen, kan deze zich heel erg gedragen als een aandeel. Het kan stijgen en dalen met veranderingen in rentetarieven en inflatie.

Bovendien zijn aandelen ook vaak rentegevoelig. Aangezien rentedragende beleggingen concurreren met aandelen voor beleggerskapitaal, hebben stijgende rentevoeten vaak een negatief effect op aandelen. (Ze verhogen ook de kosten van lenen voor het bedrijf, waardoor de winst daalt.) Dalende rentetarieven hebben een positief effect.

Op die manier kunnen aandelen en obligaties feitelijk op dezelfde manier presteren.

Investeren in zowel aandelen als obligaties - en waarom u beide nodig hebt

De belangrijkste reden om in zowel aandelen als obligaties te beleggen, is het in evenwicht houden van aandelenparticipatie met kapitaalbehoud. Aandelen leveren de eerste, en obligaties bieden de tweede - althans tot op zekere hoogte.

Precies hoeveel u in obligaties zou moeten houden, is een voortdurend debat. Er zijn alleen theorieën.

Een daarvan is dat uw aandelenbezit moet zijn 100 min jouw leeftijd. Volgens die formule zou 70% van uw portefeuille, als u 30 jaar oud bent, belegd zijn in aandelen, en de rest in obligaties. Omgekeerd zou een 70-jarige 30% hebben in aandelen (100 - 70) en 70% in obligaties.

Dat lijkt een beetje te conservatief voor de 30-jarige. Maar het is misschien een goede mix voor de 70-jarige.

Een andere is dat uw aandelenbezit moet zijn 120 min jouw leeftijd. Volgens die formule zou een 30-jarige 90% hebben in aandelen en 10% in obligaties. Omgekeerd zou een 70-jarige 50% hebben in aandelen (120 - 70) en 50% in obligaties.

Dat klinkt ongeveer goed voor de 30-jarige, maar het is misschien een beetje te agressief voor de 70-jarige.

Moet u een van deze formules gebruiken?

Ik zou zeggen gebruik ze alleen als een startpunt . Je moet ook rekening houden met je eigen risicotolerantie. Als je 30 jaar oud bent, zou je je misschien niet helemaal op je gemak voelen als je 90% van je portefeuille in aandelen hebt. Als dat het geval is, verlaagt u de voorraadallocatie enigszins totdat u zich meer op uw gemak voelt bij de mix.

Welke formule u ook gebruikt, een goed uitgebalanceerde portefeuille heeft zowel aandelen als obligaties - en op zijn minst een klein beetje contant geld. Als het goed wordt toegewezen, kan het de groei maximaliseren, terwijl het risico tot een minimum wordt beperkt. Dat is de reden dat u zowel aandelen als obligaties in uw portefeuille nodig heeft.

Aanbevolen: