Dogs of the Dow: is deze strategie een winnaar?

Inhoudsopgave:

Video: Dogs of the Dow: is deze strategie een winnaar?

Video: Dogs of the Dow: is deze strategie een winnaar?
Video: How College Students Spend $100 on Groceries | Cut 2024, Maart
Dogs of the Dow: is deze strategie een winnaar?
Dogs of the Dow: is deze strategie een winnaar?
Anonim
The Dogs of the Dow is een investeringsstrategie met geschiedenis. Michael B. O'Higgins stelde voor om de verliezers van vorig jaar te kopen in de Dow Jones Industrial Average. De methodologie is heel eenvoudig:
The Dogs of the Dow is een investeringsstrategie met geschiedenis. Michael B. O'Higgins stelde voor om de verliezers van vorig jaar te kopen in de Dow Jones Industrial Average. De methodologie is heel eenvoudig:

Elk jaar moeten beleggers:

    1. Zoek de dividendrendementen van alle aandelen van Dow Jones Industrial.
    2. Investeer 10% van hun kapitaal in 10 van de bedrijven met de hoogste winst.
    3. Vereffen en selecteer nieuwe posities op 1 januari van het volgende jaar, gebruikmakend van dezelfde methodologie.

Is het een winnende strategie?

De Honden van de Dow hebben een heel eenvoudig doel: vind aandelen die tijdelijke verliezers zijn.

De nadruk op dividendrendementen is belangrijk omdat het:

  • Vindt opbrengst - Go figure! Beleggers die de hoogst renderende Dow-componenten kopen, ontvangen uiteraard een zeer goede opbrengst voor het aanhouden van individuele aandelen. Als u de Dogs of the Dow in 2012 had gekocht, zou u een gemiddeld dividendrendement van 3,95% op uw investeringskapitaal ontvangen, meer dan tweemaal de 10-jaars US Treasury-rente. Als alle Dow-componenten van jaar tot jaar in waarde met hetzelfde bedrag zouden stijgen, zouden de aandelen met de hoogste opbrengst het grootste totale rendement opleveren.
  • Vindt depressieve aandelen - Dividendrendement is een functie van prijs en dividenden. Als de aandelenkoersen dalen terwijl de aan investeerders uitgekeerde dividenden stabiel blijven, stijgt het rendement en valt het effect in de categorie "Honden". Idealiter zou de afname tijdelijk zijn en zouden de Honden tegen het einde van het jaar een hogere waarde bereiken.

Dogs of the Dow Historical Performance

Terugkerend 20 jaar, beloonden de Honden van de Dow investeerders met een rendement van 10,8%. Interessant genoeg beloonde het totale Dow Jones Industrial Average beleggers met exact hetzelfde rendement - 10,8% voor de laatste 20 jaar.

Slechts één versie van Dogs of the Dow heeft bewezen de prestaties van de DJIA te verslaan, de zogenaamde "kleine honden van de Dow" -strategie. De Small Dogs of the Dow vereisen dat beleggers hun posities verder concentreren door te beleggen in slechts 5 van de hoogst renderende Dow-componenten met de laagste aandelenkoers. De gewone Dogs of the Dow-strategie vertelt beleggers om de 10 hoogst renderende aandelen te kopen, ongeacht de aandelenkoers.

De kleine honden van de Dow hebben de afgelopen 20 jaar 12,6% aan beleggers teruggegeven.

Ter vergelijking: $ 1.000 geïnvesteerd in de S & P500-index zou zijn gestegen tot $ 6.254. Dezelfde investering in de Dogs of the Dow als de hele Dow Jones Industrial Average zou zijn gestegen tot $ 7776. Ten slotte zouden de Small Dogs of the Dow in dezelfde periode van 20 jaar $ 1.000 in $ 10.734 hebben omgezet.

Sommige strategieën zijn te simpel

De waarheid is dat sommige strategieën simpelweg te simpel zijn. Hoewel je zou kunnen stellen dat de Small Dows van de Dow-strategie in de toekomst een winnaar is (kijk maar naar de prestaties in het verleden!) Negeert het veel andere gegevens en beïnvloeders van de koers van een aandeel.

Vergeet niet dat deze strategie zich alleen richt op dividendrendementen. Als je kijkt naar de 2015 Honden van de Dow-lijst, vind je de volgende namen:

AT & T

Verizon

Chevron

McDonald's

Pfizer

General Electric

Merck

Rups

ExxonMobil

Coca Cola

Dit zijn allemaal zeer grote multinationals. Dit zijn zeker geen bedrijven die in de toekomst enorm zullen groeien, wat hun hoge opbrengsten enigszins verklaart. AT & T en Verizon keren beide kapitaal terug naar investeerders vanwege beperkte groeimogelijkheden. Hetzelfde geldt voor Pfizer en Merck, die een degelijke line-up hebben van farmaceutische kasstromen uit jarenlange R & D-uitgaven die zorgen voor een enorme vrije kasstroom.

Bovendien zullen deze vier namen waarschijnlijk nog enige tijd op de Dogs of the Dow-lijst staan (ze zijn er al sinds 2011). Hun lage aandelenkoers ten opzichte van dividenden kan gerechtvaardigd zijn - het verval van octrooien heeft een grote invloed op de farmaceutische winst, en de explosie van WiFi-netwerken beperkt toekomstige gegevensinkomsten voor de telecommunicatienetwerken afhankelijk van de inkomsten uit mobiele telefoons.

Ten slotte wordt de historische uitvoering van de Dogs of the Dow op de een of andere manier beïnvloed door de voortdurend dalende rentetarieven gedurende de periode van 20 jaar. Beleggers bieden lagere rendementen wanneer de rente daalt, waardoor de aandelenkoersen stijgen. Hoeveel verder dalen de rentetarieven in de toekomst aangezien de tarieven al op historische dieptepunten rusten?

Een meer logische strategie

Al met al hebben dividenden de neiging om het rendement voor aandeelhouders te verhogen. Aangezien contanten die aan aandeelhouders worden teruggekeerd, kunnen worden herbelegd in de gewone aandelen van een bepaald bedrijf, profiteren beleggers als groep van hoogrenderende bedrijven. Natuurlijk geven aandeelhouders er de voorkeur aan om de inkomsten van een bedrijf opnieuw in het bedrijf te investeren, in plaats van het geld op de bankrekeningen van het bedrijf te zien voor een schamele 0,5% jaarlijkse opbrengst.

Als dividenden u bevallen, is een index als de SPDR S & P Dividend ETF (SDY) misschien een betere keuze. Het fonds biedt beleggers een spectaculair dividendrendement van 3,26% en een betere diversificatie van de 60 aandelen in de S & P High Yield Dividend Aristocrats Index.

Dat fonds heeft de afgelopen vijf jaar een jaarlijks rendement opgeleverd van.34% meer dan S & P500-indexfondsen, voornamelijk vanwege de hogere opbrengst.

Lezers, wat vindt u van de Dogs of the Dow beleggingsstrategie? Welke strategieën die u aanbeveelt?

Aanbevolen: