Investeren in goud: een zuivere Ponzi-stijl inzet op andere beleggers

Inhoudsopgave:

Video: Investeren in goud: een zuivere Ponzi-stijl inzet op andere beleggers

Video: Investeren in goud: een zuivere Ponzi-stijl inzet op andere beleggers
Video: The Only Technical Analysis Video You Will Ever Need... (Full Course: Beginner To Advanced) 2024, Maart
Investeren in goud: een zuivere Ponzi-stijl inzet op andere beleggers
Investeren in goud: een zuivere Ponzi-stijl inzet op andere beleggers
Anonim
De zevenjarige prestatie van Gold is ronduit geweldig. Sinds 2005 hebben edelmetaalbeleggers een rendement van meer dan 250% genoten. Beleggers die overstapten naar edelmetaal, zouden een samengesteld jaarlijks groeipercentage van 14,56% op hun investeringskapitaal vertonen in een periode waarin de S & P500-index minder dan 2,8% per jaar terugkreeg, inclusief dividenden.
De zevenjarige prestatie van Gold is ronduit geweldig. Sinds 2005 hebben edelmetaalbeleggers een rendement van meer dan 250% genoten. Beleggers die overstapten naar edelmetaal, zouden een samengesteld jaarlijks groeipercentage van 14,56% op hun investeringskapitaal vertonen in een periode waarin de S & P500-index minder dan 2,8% per jaar terugkreeg, inclusief dividenden.

Dus is goud een goede investering? Kan het glanzende gele metaal zijn seculiere bull-run voortzetten? En hoe waardeer je goud om een prijskaartje met een goede prijs te vinden?

De echte waarde van goud vinden

Grondstoffen zijn alleen geprijsd op vraag en aanbod. Het vinden van een waarde voor een commodity zoals goud is moeilijker dan het toekennen van een waarde aan een toekomstige stroom geld. We moeten bepalen of de vraag naar goud het aanbod tegen lagere prijzen zal blijven overtreffen door bronnen voor de goudvraag te evalueren.

Gegevens samengesteld door Gold.org toont drie belangrijke bronnen van goudvraag van 2007-2011:

  • 55.3% Sieraden
  • 32,7% investering
  • 12% technologie

Uit de bovenstaande gegevens kunnen we concluderen dat het meeste geproduceerde en verkochte goud nooit daadwerkelijk wordt verbruikt. Goud dat wordt gebruikt in sieraden of wordt gehouden als een belegging, kan op elk moment worden gerecycled, opnieuw gebruikt en op de markt worden teruggebracht. Bedrijven zoals Cash4Gold hebben hier een moord voor gepleegd.

De overige 12% wordt meestal in elektronica verbruikt. Sommigen zijn gerecycled, zeker, maar in de industrie is het vaak duurder om kleine hoeveelheden kostbare metalen (meestal minder dan 1 gram) te recyclen om door te verkopen. Prijzen zijn gewoon nog niet hoog genoeg. In plaats daarvan vindt dit goud zijn plaats op stortplaatsen en garageverkopen over de hele wereld, om nooit te worden hersteld.

Wedden op anderen

Kijken naar de belangrijkste bronnen van de vraag naar goud vertelt ons dat goud een gok is op een paar dingen:

    • Sieradenvraag - Is er enige reden om aan te nemen dat deze vraag aanzienlijk zal veranderen? Ik vind het onwaarschijnlijk. Een reis naar uw plaatselijke juwelier kan bevestigen dat de opwaardering, niet het goud, verantwoordelijk is voor een groot deel van de kosten van een nieuw sieraad.
    • Andere investeerders - Aangezien bijna 1/3 van alle goudvraag afkomstig is van investeringsbelangen, is goud zeer speculatief. Goud heeft de neiging zich te scharen achter angst en risicoaversie. Als goudbeleggers opeens 10% meer goud willen, stijgt de vraag naar alle goud met 3,27%. Deze eenvoudige verschuiving in de vraag kan de prijzen enorm beïnvloeden, aangezien noch juweliers noch techbedrijven echt het gevoel van stijgende goudprijzen "voelen" ten opzichte van de totale kosten van hun producten. Beleggers duwen andere beleggers uit de markt, geen juweliers of technologieproducenten.
    • Technologie - Dit deel van de vraagvergelijking is niet koersgevoelig. Nieuwere elektronica maakt gebruik van sporenhoeveelheden goud - een nieuwe laptop heeft naar schatting minder dan een halve gram. Een halve gram is gelijk aan $ 25, wat, wanneer inbegrepen in de prijs van een laptop van $ 500, nauwelijks een overweging is. Aangezien elektronicamakers allemaal goud moeten gebruiken, worden deze kosten met gemak doorgegeven aan de consument.

Wie controleert het goud?

In een jaarverslag aan het einde van het jaar van bovengrondse goudvoorraden wordt opgemerkt dat 50% van het goud wordt gehouden in sieraden en 19% in beleggingsportefeuilles.

Let op een paar dingen over deze nummers:

    • Het meeste goud kan in een oogwenk weer op de markt worden gebracht, omdat het bijna puur is in de vorm van sieraden of.999 puur in de vorm van goudmunten en staven. Houd er rekening mee dat al het goud waarvan bekend is dat het bestaat, gelijk staat aan 40 jaar 2011 mijnbouw- en recyclingproductie. Dus als 69% van al het goud wordt gehouden als sieraden en investeringen, bestaat er ruwweg 28 jaar mijnbouw en recycling in de handen van mensen die gouden sieraden of edelmetaal bezitten als een investering. Dus als 1 / 28ste (3,5%) van alle goud bovengronds in het volgende jaar op de markt werd verkocht, zouden de leveringen voor één jaar verdubbelen.
    • De investeringsvraag van 2007-2011 loopt in een tempo dat ver boven de historische normen ligt. Als de investeringen goed waren voor 32,7% van de vraag van 2007-2011, wordt slechts 19% van al het goud dat ooit naar de oppervlakte is gebracht, als belegging aangehouden. We kunnen dan concluderen dat de investeringsrente in de afgelopen 5 jaar 50% hoger is dan het historisch gemiddelde.

Veilig spelen

Aangezien we weten dat de investeringsvraag een belangrijke aanjager is van de goudvraag en de marktprijzen, moet iedereen die in goud belegt begrijpen dat de investering niet zonder speculatief risico is. Het in stand houden van de hoge prijs van goud vereist een consistente investeringsvraag tot ver in de toekomst.

Ik vind het moeilijk te geloven dat de investeringsrente voor altijd hoog kan blijven. Aangezien het slechts een kleine verschuiving in de investeringsvraag vergt om de prijs van goud te verhogen, neemt het slechts een kleine daling in de investeringsvraag om de goudprijzen lager te sturen.

Gezien de historische verhouding tussen goud als belegging en totaal uitstaand goud, is het veilig om te zeggen dat beleggers dronken zijn van goud. Hoe lang kunnen investeerders 32,7% van al het goud dat op de markt wordt gebracht blijven kopen en wanneer zien we een omslag naar het historische gemiddelde van 19%?

Als je echt gelooft dat je de toekomstige vraag van beleggers kunt voorspellen, dan zorgt goud voor een geweldige handel. Anders is het veilig om te zeggen dat goud een virtueel Ponzi-schema is - een groot deel van de vraag is speculatief en het zijn dus speculanten die toekomstige marktprijzen sturen. Ongeacht de werkelijke inflatie, de realiteit is dat het beleggers zijn die het prijskaartje van goud definiëren.

Lezers, bent u bullish of bearish op goud? Denk je dat het terug zal keren naar een meer historische prijsstelling en vraag?

Aanbevolen: