Wat is de Heck een HELOC? Dit is precies wat u moet weten

Inhoudsopgave:

Video: Wat is de Heck een HELOC? Dit is precies wat u moet weten

Video: Wat is de Heck een HELOC? Dit is precies wat u moet weten
Video: 8 Time Management Strategies for Busy Entrepreneurs 2024, Maart
Wat is de Heck een HELOC? Dit is precies wat u moet weten
Wat is de Heck een HELOC? Dit is precies wat u moet weten
Anonim

De eerste keer dat Laura Agadoni een home equity-kredietlijn gebruikte, een HELOC, was om de kelder in haar huis in de buitenwijken van Atlanta te voltooien.

Wanneer ze aannemers moest betalen, gebruikte ze de kredietlijn van $ 20.000.

"Door dit te doen, hebben we waarde toegevoegd aan ons huis met behulp van de equity in ons huis," zei ze.

Meest recent gebruikte ze een HELOC om een vastgoedbelegging te kopen. Ze gebruikt de huurinkomsten om de schuld af te betalen.

"Ik hou van de flexibiliteit om een grote kredietlijn voor mij beschikbaar te hebben voor het geval ik het nodig heb of wil gebruiken," zei ze.

Wat is in vredesnaam eigenlijk een HELOC? Het is een goede vraag en een die veel huiseigenaren vragen - zelfs degenen die al HELOC's hebben.

Uit een recent onderzoek van TD Bank bleek dat veel leners de details van hun HELOC niet volledig begrepen of de voorwaarden van hun kredietlijn verkeerd begrepen.

Blijf op de hoogte en lees verder voor meer informatie over HELOCs.

Wat is een HELOC?

Een home equity-kredietlijn (HELOC) is precies dat - een kredietlijn. Denk aan een HELOC zoals een credit card: je gebruikt het om aankopen te doen en vervolgens om die aankopen later te betalen.

In tegenstelling tot een creditcard, die een ongedekte schuld is, is een kredietlijn voor eigen vermogen beveiligd omdat deze wordt ondersteund door een actief met waarde: uw huis . Wanneer u elke maand uw hypotheekbetaling verricht en de marktwaarde van uw woning stijgt, bouwt u eigen vermogen op. Met een HELOC kun je lenen tegen dat eigen vermogen.

Zodra je bent goedgekeurd voor een HELOC, kun je zo veel of zo weinig lenen als je nodig hebt. Dit is wat HELOC onderscheidt van een lening met eigen vermogen, waarbij de bank u een forfaitair bedrag leent. Met een HELOC leen je het niet tot je het nodig hebt.

Hoe berekenen Lenders uw kredietlimiet?

Meestal gebruiken kredietverstrekkers uw loan-to-value-ratio om de omvang van uw HELOC te bepalen, volgens Casey Fleming, een hypotheekadviseur voor C2 Financial Corp. en de auteur van het boek "De bruikleengids: hoe u de best mogelijke hypotheek kunt krijgen".”

Veel banken bieden alleen een HELOC aan die uw totale loan-to-value-ratio op of onder de 80% houdt . Sommige, zoals de Pennsylvania State Employees Credit Union, zullen oplopen tot 90%.

Loan-to-value is eenvoudig te berekenen als u gewoon een hypotheek hebt. Deel eenvoudig uw huidige lening saldo door de huidige waarde van uw huis. Een lening van $ 100.000 voor een huis dat voor $ 200.000 is geschat, betekent dat u een loan-to-value-ratio van 50% hebt.

Als u een HELOC wilt, moet u dat bedrag in uw leningssaldo opnemen. Als je een kredietlijn van $ 25.000 voor thuisgelden wilt sluiten, heb je een totale lening van $ 125.000 op een huis met een waarde van $ 200.000. Uw nieuwe loan-to-value zou 62,5% zijn.

In dit scenario kunt u in aanmerking komen voor een kredietlimiet van $ 60.000 als de geldgever u tot 80% lening-naar-waarde leent.

Lenders kunnen ook rekening houden met uw debt-to-income ratio, wat betekent hoeveel schuld u hebt in vergelijking met hoeveel geld u binnenhaalt, aldus Fleming. Ze kunnen ook naar uw credit score kijken.

Een briefje: U betaalt waarschijnlijk een deel van dezelfde kosten die u voor uw eerste hypotheek hebt betaald . Volgens de Federal Trade Commission zou je de hoorn van de haak kunnen slaan voor een nieuwe beoordeling, zoeken naar titels, aanvraagkosten en andere kosten.

Sommige geldschieters, zoals Chase, brengen u een jaarlijkse vergoeding in rekening (Chase is $ 50). U kunt ook een boete voor vooruitbetaling of een vroege afsluitingsvergoeding zien als u de kredietlimiet sluit binnen een bepaald aantal maanden. Een goede Credit Union in Washington rekent bijvoorbeeld een prijs van $ 345, als je je HELOC binnen 24 maanden sluit.

Natuurlijk, deze kosten kunnen snel oplopen, dus zorg ervoor dat u een idee krijgt van wat uw HELOC zal doen werkelijk kost je voordat je de sprong wagen . En vergeet niet om rond te shoppen om te zien wie u de beste tarieven en de laagste tarieven kan bieden.

Hoe werkt een HELOC?

Nadat u bent goedgekeurd, kunt u uw kredietlijn gaan gebruiken wanneer u het nodig heeft. Deze periode wordt de tekenperiode genoemd en duurt doorgaans tussen vijf en tien jaar. Tijdens de trekkingsperiode kunnen veel geldschieters rentebetalingen doen.

Als de trekkingsperiode is afgelopen, kun je niet meer geld lenen en de aflossingsfase . Mogelijk moet u een grote, forfaitaire betaling doen van het openstaande saldo (een zogenaamde ballonbetaling) of beginnen met maandelijkse betalingen naar hoofdsom en rente, afhankelijk van de oorspronkelijke voorwaarden van HELOC.

Sommige leners zijn onvoorbereid voor de terugbetalingsperiode en kan verrast zijn wanneer hun maandelijkse betaling omhoog gaat omdat ze ook hoofdsom betalen, niet alleen rente.

Natuurlijk, misschien wilt u uw kredietlijn behouden en de trekkingsperiode verlengen. Veel kredietverstrekkers zullen dit doen, zolang uw woning nog voldoende vermogen heeft en uw financiële gezondheid niet is getankt. Doorgaans zal een geldschieter uw oude kredietlijn "afbetalen" door u simpelweg een nieuwe uit te breiden, zegt Fleming.

Hoe zit het met rente?

De meeste HELOC's hebben variabele rentetarieven, wat betekent dat ze op en neer gaan op basis van een financiële index, meestal de hoofdrentevoet. Sommige banken voegen een paar procentpunten, een marge genoemd, toe aan de prime rate. De huidige prime rate is 3,75%.

Veel HELOC's hebben ook minimale rentetarieven en maxima.Fleming zei dat het kenmerkend is dat een rentevoet wordt vastgesteld op 18%, hoewel hij opmerkte dat de hoofdrentevoet sinds de jaren negentig niet in de dubbele cijfers staat.

HELOC's bieden doorgaans lagere rentetarieven dan andere kredietvormen , aldus Jeffrey Hensel, een geldschieter bij North Coast Financial Inc. Het nationale gemiddelde voor creditcardrente is ongeveer 15%, volgens CreditCards.com.

"Een ander pro van HELOCs is dat de lener alleen rente in rekening wordt gebracht over het bedrag aan fondsen dat momenteel uit de kredietlimiet wordt gehaald", voegde Hensel toe. "Wanneer de lener het geleende geld terug stort in de kredietlimiet, stopt de rente op dat bedrag."

Hoe kun je een HELOC gebruiken?

Je zou een kredietlijn voor thuisgelden kunnen gebruiken om alles te betalen, maar dat betekent niet dat je het zou moeten doen. Een van de meest voorkomende toepassingen voor HELOC's is om woningrenovatieprojecten te financieren of te betalen voor grote huisreparaties. Een HELOC kan ook dienen als back-up voor uw noodkasfonds.

Ze worden soms gebruikt om schulden af te betalen met hogere rentetarieven, maar niet alle experts zijn het erover eens of dit een goed idee is.

"Ik zie dit als een hulpmiddel voor mensen met een goede of uitstekende (financiële) staat van dienst," zei

Philip Lee, een vermogensbeheerder uit Massachusetts voor Financial In Tune. "Ik waarschuw voor het lenen van geld als er een fundamenteel probleem is met krediet of uitgaven. Als mensen uitgavenproblemen hebben, kan het gebruik van een HELOC de situatie alleen maar verergeren."

Het is ook waarschijnlijk geen goed idee om een auto te kopen, een vakantie te financieren of andere kortetermijnartikelen te betalen met een HELOC, adviseert Ryan Frailich, een financiële coach en planner voor Deliberate Finances.

In tegenstelling tot een renovatieproject voor woningen, dat waarde toevoegt aan uw huis, beginnen deze items onmiddellijk te depreciëren of hebben ze geen waarde. U zou bijvoorbeeld kunnen betalen voor een nieuwe auto, lang nadat u ermee bent gestopt . En als u nu niet over het geld beschikt, wat zegt u dan dat u het geld hebt om uw HELOC-schuld te betalen zodra de terugbetalingsperiode binnen tien jaar begint?

"Als u tegen uw huis leent voor consumptiegoederen, ontkent u dat grote voordeel (van huiseigendom) van gedwongen besparingen," zei Frailich.

Home Equity Lening vs. Home Equity-kredietlijn?

Zoals we hierboven hebben besproken, kunt u naast een kredietlijn voor eigen vermogen ook een tweede hypotheek krijgen in de vorm van een lening met eigen vermogen. Met een lening bekijkt u een forfaitair bedrag, een vaste rentevoet en maandelijkse betalingen die in de loop van de jaren niet zullen veranderen.

Home equity-leningen worden om vergelijkbare redenen gebruikt, meestal projecten voor woningrenovatie, aflossing van schulden met een hogere rente, enz. Als u precies weet hoeveel u moet lenen, en u heeft het geld om regelmatige maandelijkse betalingen van zowel hoofdsom als rente (bovenop uw eerste hypotheek), kunt u met een lening gaan in plaats van met een kredietlijn.

Er zijn geen verrassingen met een lening met eigen vermogen, waarmee u uw maandelijkse uitgaven tot ver in de toekomst kunt plannen. Met een HELOC raken veel huiseigenaren gewend aan 10 jaar alleen-rentebetalingen en voelen zich dan druk wanneer ze de hoofdsom moeten betalen en rente na afloop van de trekkingsperiode.

"U wilt voorspelbare betalingen en een terugbetalingsschema en u hebt de kasstroom om het te ondersteunen," zei Lee.

Een lening met eigen vermogen is ook goed als je niet wilt (of niet) kunt omgaan met de verleiding van het beschikbare krediet - als je eenmaal je forfaitaire som hebt, is dat het dan.

Houd altijd in gedachten dat zowel HELOCs als home equity-leningen riskant kunnen zijn, want als u uw betalingen niet kunt uitvoeren, kunt u uw huis verliezen . In feite voorspellen experts een golf van faillissementen in de komende jaren omdat zoveel mensen HELOCs gebruikten tijdens de meest recente recessie. Een RealtyTrac-analyse wees uit dat meer dan 1,8 miljoen huishoudens met HELOC's geopend tussen 2005 en 2008 nu serieus onder water zijn.

Zorg er dus voor dat je goed nadenkt over al je opties of een financieel expert raadpleegt voordat je een HELOC gebruikt om dingen te betalen.

Jouw beurt: zou je overwegen om een HELOC te gebruiken?

Sarah Kuta is een onderwijsverslaggever in Boulder, Colorado, met een voorliefde voor doordraaien in het weekend, herinrichting van meubels en goede deals. Vind haar op Twitter: @sarahkuta.

Aanbevolen: